Japão: Ações valorizadas em 3 décadas, diferença em juros esperada. Carry-trade: rendimento mais elevado de taxas baixas de empréstimos japoneses. Investidores: juros do Japão atraiem, taxas de juros diferentes.
O mercado de ações do Japão tem visto um aumento significativo nos últimos anos. O Nikkei 225, índice que monitora as 225 principais empresas em termos de capitalização de mercado na Bolsa de Valores de Tóquio, yen, cresceu 130% desde a queda causada pela pandemia em março de 2020, alcançando um valor recorde de mais de 38.000 pontos.
A forte performance do yen no mercado financeiro japonês reflete a resiliência e o dinamismo da economia do país. Os investidores têm visto com entusiasmo a valorização do yen frente a outras moedas internacionais, o que tem impulsionado ainda mais o mercado de ações no Japão.
Valorização do iene impulsiona o mercado de ações japonês
O recente desempenho do mercado de ações japonês tem sido digno de nota, superando até mesmo o impressionante crescimento do índice equivalente dos EUA, o S&P 500. Após décadas de dificuldades econômicas, especialmente durante as chamadas ‘décadas perdidas’, o Nikkei 225 está atingindo patamares históricos. Esta reviravolta marca um novo capítulo para a economia japonesa e seu mercado de ações, que agora exibem uma força renovada.
Esta semana, o iene atingiu uma mínima de 34 anos em relação ao dólar norte-americano, antes de ter uma leve ascensão. A valorização da moeda japonesa é um fator crucial nesse cenário de mudanças. O dólar agora vale mais de 157 ienes, representando uma diferença significativa em comparação com o início de 2023, quando estava cotado a 129 ienes.
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Essa valorização do iene em relação ao dólar é resultado de vários fatores, sendo o principal deles o aumento das taxas de juros nos EUA. A compreensão acerca dos diferenciais de taxas de juros esperados é fundamental para interpretar esse movimento no mercado cambial. Jonas Goltermann, vice-economista-chefe de mercado da Capital Economics, ressalta a importância desses diferenciais para o futuro da moeda japonesa.
Os baixos níveis das taxas de juros no Japão tornam o iene uma opção atrativa para o ‘carry trade’, prática na qual investidores tomam empréstimos a taxas baixas para investir em ativos que oferecem maior retorno. Essa estratégia pode envolver a tomada de empréstimos em ienes para investir em ativos estrangeiros mais rentáveis, aproveitando-se das diferenças de rendimento.
O carry trade desempenha um papel crucial nas flutuações do iene, especialmente quando os diferenciais de taxas de juros entre o Japão e outras economias desenvolvidas são significativos. Os investidores buscam maximizar esse diferencial, o que pode exercer pressão sobre a moeda japonesa. Portanto, a previsão do comportamento das taxas de juros, especialmente nos EUA, desempenha um papel fundamental na dinâmica do iene no mercado cambial.
Os analistas do Bank of America também destacaram a expectativa de que o carry trade continuará a influenciar o mercado de câmbio até que o Federal Reserve dos EUA inicie uma redução nas taxas de juros. Essas previsões mostram como as diferenças nas taxas de juros desempenham um papel crucial nas oscilações do iene em relação a outras moedas globais. Este cenário comprova a importância de analisar não apenas o desempenho econômico interno de um país, mas também as dinâmicas globais que influenciam seu mercado cambial.
Fonte: @ Info Money
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